香港证监会与阿联酋资本市场管理局签署里程碑式备忘录 共筑数字资产跨境监管新框架

近日，香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）与阿拉伯联合酋长国资本市场管理局（Capital Market Authority of the UAE，前称阿联酋证券商品委员会）正式签署《谅解备忘录》，标志着双方在数字资产领域的跨境监管合作迈入实质性阶段。这是香港证监会与海外监管机构就受规管数字资产实体签署的首份双边协议，也是亚洲与中东金融枢纽在Web3.0时代深化监管协同的关键举措。

根据备忘录内容，双方将建立涵盖信息共享、联合咨询、风险预警及执法协作的全方位合作框架，重点聚焦受规管数字资产实体（如虚拟资产交易平台、托管机构等）的跨境运营监管。例如，若某数字资产平台同时在香港与阿联酋开展业务，两地监管机构可通过备忘录机制实时交换其合规审查结果、客户资金流动数据及潜在风险信号，避免监管套利与“监管盲区”。

香港证监会中介机构部执行董事叶志衡博士指出：“跨境监管合作是香港证监会《ASPIRe路线图》的核心战略之一。通过与阿联酋的协作，我们不仅能更高效应对加密货币洗钱、市场操纵等新兴风险，还可为两地数字资产企业提供更清晰的合规指引，推动行业可持续发展。”

在备忘录签署仪式前，双方联合举办数字资产创新圆桌会议，香港证监会主席黄天祐博士、行政总裁梁凤仪女士与阿联酋资本市场管理局行政总裁Waleed Saeed Al Awadhi共同主持，汇丰银行、摩根大通等金融机构高管及区块链技术专家参与讨论。

Waleed Saeed Al Awadhi强调：“备忘录不仅建立了信息交换渠道，更明确了‘维护市场诚信’与‘促进创新’的双重目标。例如，在稳定币发行、证券型代币（STO）跨境交易等前沿领域，两地可通过联合监管沙盒测试创新模式，降低企业合规成本。”

梁凤仪则透露，备忘录将助力香港巩固其作为“全球虚拟资产中心”的地位：“阿联酋是中东数字经济的领跑者，其迪拜国际金融中心（DIFC）已吸引多家加密货币企业落户。通过此次合作，香港企业可更顺畅地进入中东市场，同时吸引中东资本参与本港数字资产ETF、代币化债券等创新产品。”

此次备忘录的签署，是继2025年9月两地签署《基金互认安排谅解备忘录》后的又一里程碑。当时，该协议为两地公募基金跨境销售扫清障碍，而本次数字资产合作则进一步拓展至高风险、高创新的Web3.0领域。

据香港证监会披露，双方计划在2026年内推出“跨境数字资产合规认证”，符合标准的企业可同时获得香港与阿联酋的运营牌照。此外，两地还将联合发布《数字资产投资者保护指南》，明确信息披露、冷钱包存储、智能合约审计等核心标准。

阿联酋方面亦展现出强烈合作意愿。DIFC管理局主席Essa Kazim在圆桌会议上表示：“迪拜计划到2030年将数字经济占GDP比重提升至20%，与香港的合作将加速这一目标。我们正探讨在迪拜设立‘香港数字资产代表处’，为两地企业提供一站式合规服务。”

多家受访机构认为，此次合作将重塑亚洲与中东的数字资产生态。香港虚拟资产交易所（HKVAX）首席执行官吴炜杰指出：“过去，企业需分别应对香港的‘发牌制度’与阿联酋的‘沙盒监管’，合规成本高昂。备忘录实施后，企业可基于统一标准设计产品，例如推出同时面向中东与大中华区投资者的代币化基金。”

国际律师事务所年利达（Linklaters）合伙人则提醒，尽管备忘录为跨境合作奠定基础，但具体执行仍需细化：“例如，两地对于‘证券型代币’的定性可能存在差异，需通过后续协议明确法律适用范围。”

香港证监会与阿联酋资本市场管理局均表示，此次合作仅为起点。双方计划在2026年第二季度启动“联合监管工作组”，重点研究跨境稳定币流通、去中心化金融（DeFi）监管等议题。此外，备忘录亦预留了与其他司法管辖区（如新加坡、瑞士）扩展合作的条款，旨在构建多边数字资产监管网络。

随着全球主要经济体加速布局数字资产，香港与阿联酋的此次携手，不仅为区域金融合作提供范本，更彰显了“以监管促创新”的治理智慧——在守护投资者利益的同时，为数字经济注入可持续的增长动能。

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