数字人民币计付利息时代开启 2026年正式迈入数字存款货币阶段

中国人民银行近日发布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），宣布自2026年1月1日起，数字人民币钱包余额将按照活期存款利率计付利息，标志着数字人民币正式从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”。这一变革将重塑货币体系、激活商业银行参与动力，并巩固中国在全球央行数字货币（CBDC）领域的领先地位。

根据《行动方案》，数字人民币的计量框架、管理体系和运行机制将全面升级。此前，数字人民币定位于流通中现金（M0），不计付利息，功能等同于数字化纸币。然而，随着试点范围扩大至全国26个地区，覆盖交通、餐饮、跨境支付等场景，其“无息”特性逐渐成为推广瓶颈。数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计交易金额达16.7万亿元，但用户持有意愿受限于资金增值需求。

此次调整后，数字人民币钱包余额将纳入商业银行资产负债表，成为存款货币。具体而言：

央行副行长陆磊指出，这一变革旨在解决“数字现金发展引发的金融脱媒风险”，并提升数字人民币的货币弹性。江苏省金科数字与科技金融研究院院长邹传伟表示，数字人民币突破M0定位后，将支持信贷活动和存款多倍扩张机制，释放更多金融潜力。

计息政策的实施，扭转了商业银行在数字人民币业务中“只投入无收益”的尴尬局面。此前，银行需承担数字钱包开立、反洗钱合规等责任，但未能获得相应的资产负债管理权。此次调整后，银行可对数字人民币余额开展资产运用与货币派生业务，形成稳定的利息收入。

工商银行、农业银行、交通银行等10家指定运营机构已率先发布公告，明确自2026年1月1日起执行计息规则。例如，工商银行公告称，实名钱包余额按结息日挂牌活期利率计息，未到结息日清户时按清户日利率计息至前一日。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，实名钱包计息是破解推广难题的核心抓手。“用户有利息收益的吸引，会主动将资金转入数字人民币钱包；银行能自主管理资产负债，也有了推广动力。”他指出，这一安排实现了用户、银行、非银支付机构的利益兼容，推动数字人民币与现有支付体系深度融合。

数字人民币计息政策的落地，不仅影响国内货币体系，更推动其跨境应用迈入新阶段。数据显示，截至2025年11月末，多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币占比达95.3%。

央行明确表示，将支持探索内地与新加坡、泰国、香港等地的数字人民币跨境支付合作，进一步拓展应用空间。陆磊强调，未来的数字人民币是“中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性”的现代化支付手段，具备货币价值尺度、价值储藏和跨境支付职能。

业内专家指出，计息政策将提升数字人民币的资金沉淀能力，吸引更多用户和机构参与跨境贸易结算。雪球网分析称，跨境支付正从“赚手续费”的通道业务升级为带企业闯全球的生态服务，数字人民币的存款属性将强化其在这一领域的竞争力。

截至目前，数字人民币试点已覆盖17个省（市）的26个地区，个人钱包开立数量达2.3亿个，单位钱包1884万个。央行表示，未来试点将从地域转向场景，成熟的业务模式将逐步向全国推广，但暂无明确全面推开时间表。

运营机构方面，央行正在推进扩容工作。目前指定运营机构包括6家国有大型商业银行、2家股份制商业银行和2家互联网银行，未来或纳入更多符合条件的机构，以确保公平竞争和服务全面覆盖。

数字人民币计息时代的开启，标志着中国在全球央行数字货币竞争中迈出关键一步。从“数字现金”到“数字存款货币”的跨越，不仅提升了用户持有意愿，更激活了商业银行的参与动力，为数字人民币在千行百业的应用奠定基础。随着跨境支付网络的拓展和运营机构的扩容，数字人民币正逐步走向国际化，助力人民币更好地服务全球贸易结算。

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